煤制烯烃成本与石脑油制烯烃成本相当,阿美石

2019-12-04 作者:公司历程   |   浏览(147)

据国家统计局数据显示,一季度橡胶和塑料制品业固定资产投资902亿元,投资增速较去年同期回落22.8%,较去年年末下降12.3%。2014年五大通用塑料行业总体新增产能超过10%,而塑料行业的平均利润率为4.9%,不及全国其他17个轻工行业5.45%的平均水平。塑料加工业增速放缓,“十二五”期间平均增速在10%以下,不到“十一五”期间平均增速的一半。 中石化化工销售华东分公司合成树脂部陆根弟介绍,当前原油价格处于低位,预计计划新建的煤制聚烯烃装置会大量减少,且在建或即将投产的装置将被延后。而低油价对石脑油制聚烯烃装置也有一定影响,原计划建设的11套装置,除有1套在建外,其他10套都停下来了。一些企业认为,当前石油价格为60美元/桶,但等到装置建成投产后,未来3~5年内,油价如果再涨回100美元以上,竞争力就会大打折扣。因此,从目前来看,企业已完全没有新建装置的冲动。与此同时,至少有1/3的煤制烯烃项目将被延后。由此看来,未来聚烯烃产能扩张低于预期,供需将逐步趋紧。

世界乙烯工业已走过90多年历程。2014年,世界乙烯产能为1.53亿吨,乙烯生产装置271套,平均规模为56.5万吨/年,同比增长4.3%。世界范围内,已建和在建生产能力在100万吨/年以上的裂解装置已达40多套。美国是世界大的乙烯生产国,2014年乙烯生产能力为2842.6万吨,占世界总产能的18.5%;中国排名第二,占世界总产能的13.4%。 过去几年,中国乙烯产能和需求量均呈现增长态势,产能从2011年的1536.5万吨增至2015年的2137.5万吨,年均增幅为6.8%;产量从2011年的1553.6万吨增至2015年1730.3万吨,年均增幅为2.2%;当量需求量从2011年的3132.4万吨增至2015年的3733.0万吨,年均增幅为3.6%。 1低油价下石油乙烯原料具有更大优化空间 蒸汽裂解制乙烯技术的原料适应范围宽,乙烷、轻烃、液化气、石脑油、加氢尾油、柴油等均可,原料成本在总成本中所占比例高达60%~80%。采用的原料不同,乙烯的生产成本也有很大的差别。但如果综合考虑乙烯和裂解副产品的价值,在当前原油价格低位运行的情况下,石脑油裂解装置与乙烷裂解装置的竞争差距有所缩小。 石脑油裂解装置的乙烯生产成本约为4500元/吨,北美和中东乙烷裂解装置的乙烯生产成本分别在1500元/吨和1000元/吨左右,中东和北美以乙烷为原料的乙烯生产成本依然保持*的竞争优势。 低油价下,替代能源的发展和煤、甲醇等非石油路线生产烯烃将会受到抑制,而石脑油生产烯烃将存在原料低成本化、多元化和炼化一体化的更大优化空间,石油化工竞争力增强。对于千万吨炼油、百万吨乙烯一体化企业,由于柴汽比的降低以及成品油消费增速的趋缓,炼油从大量生产柴油、汽油将转向生产更多的高标号汽油、航空煤油和清洁柴油以及低成本化工原料。这种变化趋势是长期的,国家“十三五”期间结构调整步伐还将加快,将会有更多的低成本优质原料进入乙烯裂解装置。应充分利用蒸汽裂解副产物多样化的优势,做好碳四、碳五和芳烃的综合利用。下游的配套产品应充分体现差异化、高端化、高附加值化,避免加剧通用产品过剩。 2低油价下煤制烯烃仍然具有盈利能力 煤制烯烃成本变化与油价变化关系不大,而石脑油制烯烃成本与油价变化密切相关,在35~55美元/桶低油价下,石油烯烃成本优势明显、盈利空间较大,而煤制烯烃也能实现盈亏平衡;在65~75美元/桶油价下,煤制烯烃成本与石脑油制烯烃成本相当,具有较好盈利水平; 当油价在90美元/桶以上时,煤制烯烃具有良好效益,而石脑油制烯烃则面临高成本、低利润的状况。随着油价走高,煤制烯烃盈利水平增强。特别是煤制烯烃在85美元/桶油价下,完全可以满足新建装置内部收益率大于12%的要求,盈利能力强。 甲醇制烯烃成本构成中甲醇原料成本占比在75%以上,其成本变化与进口甲醇价格变化有较大程度的关联,进口甲醇价格升高,导致甲醇制烯烃成本也随之升高,盈利空间很小。在当前低油价下,甲醇制烯烃成本明显高于石脑油制烯烃成本,面临较大压力。 3煤制烯烃投资强度高,水资源和碳排放将影响其进一步发展 煤化工项目一次性投资很高,其中煤气化装置的投资占比高达50%。煤基一体化装置以PE/PP为目标产品,大都采用增产乙烯和丙烯的MTO二代技术,普遍规模为煤基180万吨/年甲醇制68万吨/年聚烯烃,投资约210亿元。 由于煤化工项目一次性投资高、融资难度大,尤其是民营企业资本实力相对较弱、贷款利率高,融资成本要高于国企,因此许多民企的煤化工项目都存在因资金链紧张导致规划项目取消或项目建设进度延迟的问题。甲醇制烯烃由于省略了煤气化和甲醇生产装置,因此一次性投资要大大低于煤制烯烃,一套外购甲醇制60万吨/年烯烃、聚烯烃一体化装置投资在90亿元左右。 以煤为原料生产烯烃,原料煤炭国内就可满足供应,且原料价格基本不受国际油价波动的影响。但以煤为原料生产烯烃,面临着低油价、水资源和碳排放等多重压力。从煤和石油组成来看,煤的氢/碳原子比为0.2~1.0,而石油的氢/碳原子比达1.6~2.0。 煤炭由于其组成中碳多氢少,以煤生产石化产品的过程必然伴随着氢/碳原子比的调整,其大规模、低成本来源只能是与水发生反应,从而不可避免地排放大量的CO2,消耗大量水资源并排放大量的污水,而石油组成中由于氢多碳少,其转化过程中排放的CO2大大减少。另外,碳税对煤化工项目的影响很大,目前煤制烯烃装置的成本测算未考虑碳交易税。按照国家示范项目规划要求的能效值来计算单位烯烃二氧化碳排放,由此计算煤制烯烃的碳税约为100元/吨,如果国家征收碳税,煤化工项目的竞争力将大大减弱。 4实现产品高性能化,提升附加值,是提升烯烃产品竞争力的关键 采用石脑油蒸汽裂解技术,双烯收率为50%左右,副产品包括丁二烯、苯、甲苯、二甲苯及碳五组分等,产品多样化,应该充分发挥共聚牌号生产优势,开发满足市场需求的管材料、车用料、医用料、高性能膜料等合成树脂产品,改变生产均聚通用产品同质化竞争的局面,实现产品的高性能化和高附加值化,提质增效,增强市场竞争力。 采用乙烷蒸汽裂解技术生产乙烯,乙烯收率约为80%,丙烯及其他产品收率较低,产品较单一,下游配套方案单一,难以实现产品的差异化。与石脑油蒸汽裂解技术相比,煤制烯烃双烯收率约75%,副产物种类和数量较少。煤制烯烃的主要副产物混合碳四以丁烯为主,约占93%,丁烷和丁二烯含量很少,因此其碳四的利用途径与石脑油蒸汽裂解技术的碳四利用完全不同,主要通过OCU/OCP技术生成乙烯和丙烯。而石脑油制烯烃的碳四收率约为15%,主要以丁二烯为主,通过丁二烯抽提工艺分离得到丁二烯产品。 5我国聚烯烃市场将形成新的格局 煤制烯烃成本变化与油价波动关联度较小,即使在低油价形势下,煤制烯烃产能也在不断扩张,截止2016年3月,国内煤制烯烃产能已达到839万吨,占到国内烯烃产能的18.7%,目前在建产能884万吨/年(均在2020年前后建成),加上部分处于规划阶段的项目将很快进入建设期,预计2016年年底将形成976万吨/年产能,2020年建成投运的煤制烯烃产能占国内烯烃总产能将超过20%,2025年将达到28%,届时国内烯烃市场将形成石油烯烃、煤制烯烃、进口烯烃“三分天下”的市场格局。 同时,煤制烯烃企业也在努力扩大下游聚烯烃产品牌号种类与数量,例如中天合创的聚烯烃装置就包括12万吨/年釜式法高压聚乙烯(可生产高VA含量EVA)和25万吨/年管式法高压聚乙烯,市场竞争力将逐渐显现,因此无论从产能增长还是产品结构方面来看,煤制烯烃将对石油烯烃企业带来越来越大的冲击,值得石油企业高度重视。

高利润是西北煤化工企业设备高负荷运行的主要驱动力 A利润驱动 企业开工高负荷 对于西北地区煤化工企业来说,未来的出路除了降本增效外,还可以利用金融衍生工具。9月4日至8日,期货日报记者跟随由大商所、中国石油和化学工业联合会组织的西北煤化工产业链调研团,通过走访西北地区煤化工重点项目,就当前煤化工市场生产、经营等情况进行了深入调研。 有“羊煤土气”之誉的西北地区,拥有丰富的煤炭和天然气等资源,是我国煤化工重点项目集中地。聚烯烃因其优良的物理性能和广泛的应用领域,近年来需求旺盛,长期保持10%以上的年增速。在众多煤化工产品中,短短十来年,国内煤制烯烃实现了“从无到有,从试生产到商业化运营,从一套装置到产能快速扩张”的发展历程。 神华包头煤化工有限公司相关负责人告诉记者,该公司拥有180万吨煤基甲醇联合化工装置和60万吨甲醇基聚烯烃石化装置,是国内第一套从煤基进料连续生产出聚烯烃的CTO装置。2011年正式实现商业化运营,到2014年,该套装置仍处于磨合期。2015年开始实行1年半到2年一次大检修,开工负荷也逐步提高到100%,2017年1—8月平均开工负荷提高到105%。 在业内人士看来,神华包头煤化工60万吨CTO装置的发展是整个煤制烯烃发展史的一个缩影。截至目前,我国煤制聚烯烃产能超过800万吨,甲醇制聚烯烃产能超过400万吨,产业初具规模。其中,神华和中煤两大集团当前烯烃总年产能约650万吨。目前我国煤制聚烯烃产能在聚烯烃产能中占比近三分之一,随着后续产能的投放,占比仍将提高。 记者在调研中了解到,除了神华包头煤化工超负荷开工外,神华榆林60万吨MTO装置目前负荷达到110%;中煤蒙大60万吨MTO装置今年以来平均开工负荷106%,目前达到112%;中煤陕西榆林60万吨CTO装置自投产以来平均开工负荷也超过100%,目前达到110%。 超负荷开工主要源于利润驱动。目前西北煤制烯烃毛利高达2000元/吨。据介绍,2016年9月至今,聚烯烃价格持续上涨,原材料煤炭和甲醇价格也保持涨势。陕西榆林和内蒙古鄂尔多斯均是煤炭主产区,坑口煤涨价相对滞后,同时相对港口价格较低,成本可控。“高利润是设备高负荷运行的主要驱动力。当前处于销售旺季,库存去化速度快,企业有信心开足马力生产。”申银万国期货分析师李节表示,前期装置成功运行累积的经验,使得CTO、MTO装置拥有稳定可靠的生产技术,在当前利润看好时,企业可以轻松提高开工负荷,获取更多利润。 初具规模 产业发展园区化 产业初具规模、示范取得成功和园区化发展是当前煤化工市场*真切的三个写照。 目前,西北地区煤化工市场满负荷开工,整体利润驱动力较足,近两年原本开车的装置逐步稳定,对周边煤化工企业起到很好的示范作用。此外,在内蒙古、陕西、宁夏、新疆等煤化工企业集中地,产业发展呈现园区化,基础化格局初步形成。调研中记者了解到,陕西榆林清水工业园区与内蒙古乌审召工业园区都是在企业引导下形成的园区化,部分甲醇与煤炭企业也在园区内。 此次调研的四家煤化工企业均看好西北地区煤化工的未来发展。“煤制烯烃具有发展潜力,目前国家对于煤炭开始限量,在严格的环保政策下,民用量大大降低,煤炭更多会流向化工板块,在装置内部进行消耗,经过环保脱硝脱硫后达到超低排放。”中煤蒙大相关负责人称。 智能化工厂是本次调研中的一大亮点。其中,大机组实时监测和3D可视化工厂给记者留下深刻印象。“大机组实时监测,通过对设备机组的转速、振动值、波心频谱图、趋势性图等数据图谱,对企业14个大机组进行监测分析,通过对设备的远程诊断,进行预知性管理。”中煤蒙大上述负责人表示,在今年的设备检修中,大机组实时监测技术得到良好利用,实现节约维修费用一百多万元,同时还避免了大机组因过度检修造成的损伤。而3D可视化工厂通过对设备管网的实时监测数据进行精细化管理,在技术改造、现场设备管理、检修维修以及结算方面都发挥了重要作用。 “煤化工的装置稳定性对企业来说非常关键,在传统人工排查检修的前提下配备智能化信息系统,将大大降低人工成本,同时为稳定生产增加一重保障,也是以后煤化工企业的发展趋势之一。”华信期货西安营业部总经理柳姗姗称。 不过同时还应该看到,煤化工发展至今,高投入、高耗能、高耗水、二氧化碳高排放等短板也陆续出现。据华泰期货分析师胡佳鹏介绍,目前大型煤制烯烃项目主体多为央企,且为国家新型煤化工发展示范性项目,西北地区CTO项目投资基本都在200亿元以上。“装置高耗能体现为能源转化效率低。煤制烯烃的能源转化效率只有32%,石化则高达65%。与此同时,一吨CTO烯烃耗水22—28吨,在煤化工项目中为耗水之*,西北地区水资源缺乏,或将制约后期项目的规划和投放。”胡佳鹏表示,除此之外,CTO项目还带来大量的二氧化碳排放,目前单吨产品碳排放为11吨,而石化只有2.6吨。在胡佳鹏看来,在近年环保趋严情况下,一旦国家征收环保税和碳排放税,无疑将大大提升煤化工成本,制约新产能投放的积极性。 库存结构 “两头小、中间大” 尽管利润高、装置开工马力足,但企业成品库存并未出现积压。记者在调研中发现,上游工厂成品的低库存是企业的一大共性。目前,神华榆林厂内库存为1.2万吨左右,总库容2万吨;中煤榆林厂内库存1.5万吨,总库容3万吨;中煤蒙大库存1万吨,总库容2万吨;铁路交通运输便利的神华包头厂库库存总量仅为5000吨,库容1.5万吨,远低于正常水平。与煤化工企业情况类似,数据显示,中石化、中石油聚烯烃库存同样明显低于往年同期水平。 广义的聚烯烃下游库存包括原料库存和成品库存两部分。从下游调研和整体市场感受情况来看,下游企业原料库存同样不高。大地期货分析师张学成表示,成品库存一般是通过加工利润和库销比跟踪,以PP主要下游BOPP膜为例,今年春节后加工利润的持续收缩伴随着整个成品去库存过程。直到7月末BOPP库存回到正常水平,加工利润也随之平稳,成品库存8月下旬降至同比偏低水平,加工利润持续提升。同时,空调、洗衣机等下游产品库销比也显示下游库存压力处于近年偏低水平。 对于今年聚烯烃的价格走势,不少业内人士认为是库存变化主导的行情,尤其是近期的低库存导致了近几个月的持续上涨。在张学成看来,产业链中间环节的贸易商参考近期期货价格,并在现货市场增加库存,是推动目前行业库存变化的原因之一。“期货价格交易是对未来供需状况的预期,而现货价格交易表现的是当前的供需状态。在市场预计聚烯烃远月供需状况转好、价格将会上涨时,市场交易者倾向于购买期货远月合约,使得远月价格升水现货。”张学成说。 在张学成看来,一个合理的升水应至少包含从当前持有货物至未来所需耗费的资金和仓储成本,加上对未来涨价的预期。“在这一预期驱动下,嗅觉敏锐的贸易商和投资机构自然更多选择持有现货,而产业上下游工厂受自身条件和行业角色限制,难以如此操作。远月升水结构下,产业链库存两头小、中间大,整体低库存就成为行情主导的自然现象。市场对未来的预期影响期货合约的升贴水,而升贴水在一定程度上会影响库存变化。” 与此同时,在这样的市场环境下,如果价格上涨预期正确,那么未来现货价格涨幅必然大于已经体现涨价预期的期货涨幅,即随着交割月临近,基差将会回归。“对基差交易者来说,可通过在远月升水时买入现货做空期货的方式,获取一定的基差收益。”张学成说。 张学成认为,从目前产业状况看,下游需求提升过程中原料和成品库存不高,短期价格回调至下游心理价位可引发一轮下游补库行情,需求向好预期无法证伪。面对当前升水结构持续,业内人士不能因虚盘库存大而对聚烯烃市场较为悲观,从中期来看,不少人士依然看好聚烯烃价格。 期货引路 帮扶产业避风险 相对去年,虽然今年西北地区煤化工企业利润整体略好,但其中因装置不同还是有所分化。 “西北原料价格波动剧烈,煤制烯烃一体化大大降低了原材料成本。”柳姗姗介绍说,整体从烯烃企业生产技术来看,目前油制烯烃因原油价格处于低位,利润*高,煤制烯烃里面MTO比DMTO利润高。甲醇制烯烃企业明显感觉今年利润低于去年同期,主要原因就在于原材料甲醇价格的波动。 事实上,企业对此也深有感受。据西北地区某煤化工企业介绍,生产1吨聚烯烃耗费7.5吨煤,若煤价上涨100元/吨,成本直接上涨750元/吨。MTO装置外购甲醇,若每吨上涨100—200元/吨,聚烯烃成本将上涨300至600元/吨,尤其是今年甲醇价格波动较大,直接挤压了部分烯烃企业的利润。 尽管目前烯烃利润仍然较为可观,但在原料多样化的进程中,行业利润大概率将逐步下降,且会出现较大的价格波动。 对企业而言,由于烯烃和原料价格并非同步波动,如果烯烃价格保持稳定,而原料价格大幅波动,则企业生产利润必将随之大幅波动。同样的道理,当原料价格稳定,而烯烃价格产生大幅波动,也会对利润形成严重影响。成本和售价的不匹配,使得企业的生产经营暴露在巨大的风险敞口之下,必然给其稳定和发展带来大量弊病。 业内人士表示,在此背景下,企业可以利用期货衍生品工具进行套期保值,规避市场风险。“就生产企业来说,期货是平抑价格风险的重要手段。尤其是对于那些产成品和原料价格都会发生大幅波动的生产企业而言,期货已成为风险管理中不可或缺的工具。”中信期货分析师童长征如是说。 据了解,自LLDPE、PVC和PP塑料期货品种上市以来,大商所积极适应石化现货市场变化,不断完善相关品种交割质量标准,优化交割仓库布局,探索开展保税交割试点和注册品牌交割等,促进了塑料期货与现货市场的良性互动。同时,面向西北等地区的企业,大商所还开展了内容丰富、贴近企业需求的各类服务和培训活动,为产业企业利用期货市场创造了条件。 业内人士介绍,在当前市场中,企业一方面要利用好原料期货工具做好成本控制,将原料成本稳定在一定水平;另一方面要利用好LLDPE、PP等期货品种,做好产成品的风险管理。“对企业来说,利用期货工具获取巨额利润并非目的,期货工具对于企业的根本作用在于平滑价格波动,使企业生产经营稳定发展。”童长征称。 “除了套期保值以外,企业还可以利用市场当中出现的价格扭曲,做相关的套利性交易,尤其是无风险套利交易。”在业内人士看来,虽然无风险套利交易给企业带来的收入可能有限,但由于是无风险的额外收入,对企业有百利而无一害。而企业进行套利操作,也有利于市场稳定、健康发展,使得价格重新回到合理水平。 记者在调研中了解到,西北地区煤化工企业多为生产企业,关注点侧重于企业生产经营,对期货市场的认知度有待提高,且期货专业人员储备有限。不过近年来原料及成品的价格波动,也让企业认识到价格风险管理的重要性。随着塑料期货品种的不断完善,西北地区塑料企业开始关注期货市场,并逐步探索利用期货工具管理市场风险,加快企业转型。 业内人士认为,要使期货工具更好地服务西北煤化工产业,*重要的是做好投资者教育工作。首先要做好上级公司的工作;其次要对化工企业做更多的期货基础知识普及和推广,邀请有成功经验的企业讲述其运用期货工具的经验和教训,通过一对一的“帮扶”,提升服务产业的效果。

9月14日,沙特阿美的“世界最大石油加工设施”和沙特第二大油田遭无人机袭击,引发爆炸和火灾。此次攻击非同小可,沙特能源大臣当日表示,阿美石油公司的两个石油设施已暂时停产,导致该公司削减约一半的总产量,减产幅度高达570万桶/日。

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6建议 在当前我国经济新常态、国际油价低位运行、全球石化市场竞争日趋激烈的新形势下,我国乙烯生产企业既面临良好机遇,也面临严峻挑战,作者建议应从以下几个方面做好工作。 1)石脑油蒸汽裂解制乙烯的发展应力争实现炼化一体化,裂解原料轻质化、多元化,生产装置的园区化、基地化,下游产品差异化、高端化等,充分利用蒸汽裂解副产物多样化的优势,做好碳四、碳五和芳烃的综合利用,以降低生产成本,提升竞争力。 2)低油价下,煤制烯烃产业需要转变过去的规模扩张型的粗犷发展模式,坚持精细化发展策略,创新建设运行模式、细化原料加工路径、提高资源利用率、降低成本,同时重视环保、节能、减排、节水等环节,以适应未来更为苛刻的环保要求。 3)甲醇制烯烃的发展主要取决于稳定廉价的甲醇来源,可考虑在中东布局天然气制甲醇项目作为国内制烯烃的原料,或者顺应“一带一路”的思路特别是中亚布局天然气制甲醇到烯烃项目,降低原料成本,同时考虑延伸甲醇制烯烃产业链向精细化工发展,提高产品附加值。 4)可考虑进口乙烷裂解制乙烯,但应首先落实稳定、连续、价格合理的乙烷原料供应途径,避免原料断档造成装置不能运行,同时也要避免原料价格飙升造成装置运行成本高企。 5)继续研究和开发甲烷制乙烯、合成气制乙烯技术。加强甲烷制乙烯和合成气制乙烯的研究开发投入,力争催化剂等核心技术的突破和解决工程技术问题,早日实现工业化应用。

事发时全球主要市场都在休市,油价没有立即受到影响。市场普遍预期周一国际油价将迎来大涨,有预测指,国际油价有望上涨5-10美元/桶。

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